Yurt İçi Demir Dışı Metal Sektörünün Yukarı Talep + Kur Rezonansı Kanalına Girmesi Bekleniyor.
Shanghai Menkul Kıymetler Haberleri Çin Menkul Kıymetler Ağı Haberleri (Huo Xingyu, Muhabir Liu Xue) CICC, 12 Kasım'da bir makale yayınladı ve 2024'te yerel demir dışı metal sektörünün "talep + döviz" rezonansının yukarı yönlü bir kanalına girmesinin beklendiğini söyledi.
CICC, talep tarafında yurt içi istikrar sağlayıcı büyüme politikalarının dönüm noktasının geldiğini söyledi. Ekonomik verilerdeki mevcut iyileşme hala nispeten ılımlı olsa da, 2023'ün dördüncü çeyreğinden itibaren, istikrar sağlayıcı büyüme politikalarının etkilerinin kademeli olarak ortaya çıkmasıyla birlikte yurt içi ekonominin önemli ölçüde toparlanması bekleniyor ve düşük stoklar nedeniyle yenileme talebi de azalabilir. devreye girmesi bekleniyor, bu da demir dışı metal sektörünü harekete geçiriyor Talep, yukarı yönlü bir dönüm noktasına ulaşıyor.
Para birimi açısından bakıldığında, mevcut yüksek faiz ortamında piyasanın faiz indirimi işlemlerine duyarlılığı artmaya devam ediyor. Yüksek faizlerin ABD ekonomisi üzerindeki olumsuz etkisi giderek ortaya çıkarken, Fed'in faiz artırım beklentilerinde ılımlı bir revizyon yaşanabilir ve faiz indirimi işlemlerinin başlaması bekleniyor. Aynı zamanda yurt içi para politikasının gevşetilmesi ve ekonomik toparlanma için de alan yaratıyor.
CICC, altının, küresel merkez bankaları ve özel holdinglerdeki faiz indirimleri ve doların ortadan kaldırılmasının yol açtığı sistematik artışın yanı sıra artan jeopolitik çatışma risklerinin yol açtığı güvenli liman talebinden de fayda sağlayacağına inanıyor. Altının 2024 yılında hem hacim hem de fiyat artışıyla istikrarlı bir performans sergilemesi bekleniyor.
Faiz artırımlarının sonunda ve faiz indirimlerinin ilk aşamalarında ana metalin üstün performans göstermesi zor. Ancak yukarıda bahsedilen “para birimi talebi” rezonans durumunun gerçekleşmesiyle birlikte güçlü bir esneklik göstermesi bekleniyor.
Alüminyum, fiyat artışlarındaki güçlü kesinlik ve istikrarla birlikte arz katılığından ve istikrarlı talep büyümesinden yararlanıyor. Aynı zamanda alüminyum işleme endüstrisi, geleneksel ekonominin toparlanmasının yanı sıra otomobillerin hafifletilmesi, fotovoltaikler ve enerji depolama gibi ortaya çıkan taleplerden de faydalandı ve konfigürasyonun değeri ortaya çıkmaya başladı.
Bakırın, kısa vadeli yüksek arz baskısı göz önüne alındığında istikrarlı büyüme ve faiz indirimlerinden yararlanmasına rağmen, bakır fiyatlarının 2024 yılında yüksek ve dalgalı kalması bekleniyor. Ancak bakır arz baskısının 2025 yılından itibaren yavaşlamasının beklendiği göz önüne alındığında, bakır fiyatının 2024 yılı sonundan sonraki beklentiler ise iyimserliğini koruyor.
Yarı iletkenlere, fotovoltaiklere yönelik artan talepten ve geleneksel ekonominin istikrarlı büyümesinden faydalanan kalayın yükseliş kanalına girmesi bekleniyor, ancak kısa vadede hala yüksek Wa Eyalet stokları ve arz belirsizliğiyle karşı karşıya.
Antimon, fotovoltaik camlara olan yüksek talepten ve geleneksel talebin devam etmesinden yararlanmaktadır. Devam eden sıkışık arz ve düşük stoklar nedeniyle antimon fiyatlarının daha da artması bekleniyor.
CICC, enerji metallerinin 2024'te dengesiz sıcak ve soğuk durumlarla karşılaşabileceğine inanıyor. Talep istikrarlı bir şekilde arttıkça nadir toprak arzının büyüme hızı düşüyor. Fiyatların istikrar kazanması ve toparlanması ve nadir toprak siparişlerinin artması bekleniyor. Manyetik malzemeler toplanacaktır. Doğal uranyumun arz kesintilerinden ve artan nükleer enerji talebinden yararlandığı ve 2024 yılında da yükseliş eğilimini sürdürmesi bekleniyor.
Lityum, kobalt ve nikel hâlâ yoğun hacim ve fiyat düşüşü yaşıyor. Ancak şu anda daha fazla keskin düşüşe yer yok, ancak yine de dip noktasına ulaşması ve arzın netleşip talebin hızlanmasını beklemesi gerekiyor.
